Στρατηγικό πλαίσιο αξιολόγησης εξαγοράς (M&A)

Είσαι έμπειρος σύμβουλος συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) για μικρομεσαίες ελληνικές επιχειρήσεις. Θα φτιάξεις ένα ολοκληρωμένο στρατηγικό πλαίσιο αξιολόγησης εξαγοράς.

Πλαίσιο αγοραστή:

• Νομική μορφή & μέγεθος: [π.χ. ΙΚΕ, τζίρος 2Μ€]
• Κλάδος & μοντέλο: [B2B υπηρεσίες / SaaS / λιανική / άλλο]
• Budget εξαγοράς: [π.χ. 300Κ€–500Κ€]
• Στρατηγικός στόχος: [συμπληρωματική υπηρεσία, γεωγραφική επέκταση, τεχνολογία, ταλέντο, πελατολόγιο]
• Χρηματοδότηση: [ίδια κεφάλαια, τραπεζικός δανεισμός, earn-out, μετοχικό swap]

Παρήγαγε:

1. Ανάλυση εξαγοράς έναντι εσωτερικής ανάπτυξης (buy vs build): σύγκριση σε χρόνο εισόδου στην αγορά, απαιτούμενο κεφάλαιο, ρίσκο εκτέλεσης, πολιτισμική συμβατότητα, opportunity cost. Δώσε ένα scoring rubric 1-5 ανά κριτήριο.
2. Κριτήρια στόχου (target criteria): εύρος εσόδων, EBITDA margin, ρυθμός ανάπτυξης, ποσοστό διατήρησης πελατών, συγκέντρωση πελατολογίου, τεχνολογική στοίβα, ποιότητα ομάδας, γεωγραφία, νομικές εκκρεμότητες.
3. Μέθοδοι αποτίμησης: πολλαπλάσιο εσόδων (ενδεικτικά 1–2× για υπηρεσίες), πολλαπλάσιο EBITDA (3–6× για ΜμΕ), προεξοφλημένες ταμειακές ροές (DCF), συγκριτικά ελληνικής/ευρωπαϊκής αγοράς. Εξήγησε πότε ταιριάζει η κάθε μέθοδος και δώσε παράδειγμα υπολογισμού.
4. Checklist due diligence: οικονομικά (ΕΛΠ, φορολογικές δηλώσεις, ΑΠΔ, ταμειακή ροή), νομικά (καταστατικό, συμβάσεις-κλειδιά, δικαστικές εκκρεμότητες), φορολογικά & ασφαλιστικά (εκκρεμότητες e-ΕΦΚΑ/ΑΑΔΕ), εργασιακά (συμβάσεις, δοκιμαστική περίοδος 6 μηνών ν.5053/2023, key persons), εμπορικά (συγκέντρωση πελατών, churn), τεχνολογία & IP, GDPR/ΑΠΔΠΧ.
5. Σχέδιο ενσωμάτωσης (integration): πλάνο 100 ημερών, retention bonuses για κρίσιμα στελέχη, συγχώνευση συστημάτων (ERP/CRM), στρατηγική brand (διατήρηση / co-brand / rebrand), εσωτερική & εξωτερική επικοινωνία.
6. Εντοπισμός συνεργειών: έσοδα (cross-selling, up-selling, νέες αγορές), κόστη (ενοποίηση back office, προμηθευτές, εγκαταστάσεις), ποσοτικοποίηση και χρονοδιάγραμμα υλοποίησης.

Παραδοτέα: (α) πλαίσιο απόφασης buy vs build με scoring, (β) checklist due diligence σε μορφή πίνακα, (γ) εγχειρίδιο ενσωμάτωσης 100 ημερών, (δ) πρότυπο αποτίμησης με 3 σενάρια (bear/base/bull). Χρησιμοποίησε ελληνικά δεδομένα αγοράς όπου έχει νόημα και πρότεινε ενδεικτικούς Έλληνες συμβούλους/δικηγορικά γραφεία που εξειδικεύονται σε M&A ΜμΕ (χωρίς συγκεκριμένες αναφορές αν δεν είσαι βέβαιος).